蘭州莊園牧場股份有限公司開展“3.15投資者保護主題教育”宣傳活動

                                                                                                     ----維護證券市場安全、提高投資者風險防范意識

一、盲目蹭熱點，容易撞風險

上市公司公告是投資者了解公司業務經營情況和行業發展趨勢的重要途徑，也是投資者做出投資決策的重要信息來源。然而，一些上市公司出于拉抬股價的需要，可能會在公告中耍些小花招，意圖改變投資者對公司當前業績和未來發展的預期。其中，“蹭熱點”便是一些上市公司常用的手段。

A公司主業是為商業銀行提供IT開發外包服務，從2014年下半年開始，A公司就通過持續發布公告表示公司開始涉足互聯網金融領域，先后披露設立和參與設立了從事征信業務、數據業務、互聯網金融業務、小貸云服務業務和普惠金融業務的子公司，以及與其他機構合資入股商業銀行等“大動作”。

A公司的布局可謂全面，基本涵蓋了互聯網金融的核心業務范疇，頗有成為下一代BAT的架勢。同時A公司也頻頻接待機構投資者調研，向其傳遞公司對互聯網金融業務的經營構想，部分機構投資者也聞風起舞通過發表研究報告等方式吹捧A公司。A公司就這樣蹭上了互聯網金融的熱點，一時間成為了資本市場上的香餑餑，股價扶搖直上，漲幅達十幾倍。

小明和同事小剛也關注到了A公司走勢強勁的股價，考慮下手投資。小明閱讀A公司公告后發現，A公司的投資貌似雷聲大雨點小，很少披露具體業務經營的進展，小明開始對A公司起了疑心，隨后通過分析了A公司披露的定期報告，所謂的互聯網金融服務業務收入僅為百余萬元，收入占比不足1%。小明經過慎重考慮，認為A公司的互聯網金融業務可能是虛有其表，因此放棄購買A公司股票。小剛則笑話小明的分析，小剛說連機構都搶著買A公司的股票，你能比機構還厲害，小剛堅定地在高位大量買入A公司的股票，買入后的幾個漲停甚至讓他還樂觀地給自己的投資加上了杠桿。

故事的發展總是充滿戲劇性，A公司因為信息披露違規被證監會立案調查，調查發現A公司互聯網金融相關業務信息不符合現實狀況，缺乏未來實現的基礎，部分業務因為政策原因無法繼續經營；A公司在公告中選擇性披露利好信息，規避不利信息，未披露互聯網金融相關業務存在的風險以及進展情況。最終，A公司因為信息披露存在誤導性陳述收到了證監會的行政處罰，交易所也對其進行了公開譴責。而A公司的股價早已應聲下跌，包括小剛在內的很多投資者都遭受了大額的虧損。但慶幸的是，部分符合條件的投資者還可以通過向法院起訴A公司及其主要責任人來挽回部分損失。

故事的最后，我們不禁為小明的機智點贊，也不免為小剛的遭遇唏噓。但更重要的是，作為一個理性的投資者，在面對市場炒作熱點題材的情況時，一定要保持冷靜，不能僅簡單根據公司臨時公告和分析師報告就形成投資決策，必須要回歸公司的基本面，尤其是通過認真閱讀年報等定期報告來分析公司實際的經營狀況和發展前景，切勿盲目跟風。另外，還需要提醒的是，對于新行業、新業務，公司經營往往受到行業政策和監管規定的影響，投資者也需要密切關注。

二、內幕信息引貪欲，賠了夫人又折兵

內幕交易是資本市場的“毒瘤”。不少投資者認為內幕交易危害不大，只要獲得內幕信息，就能在股市里大賺一筆。他們往往熱衷于探聽各種“小道消息”、“內幕消息”，并以此作為買賣股票的依據，誰知一不小心就觸碰了內幕交易的紅線。部分投資者心存僥幸，認為自己的行為可避人耳目，但“法網恢恢，疏而不漏”，內幕交易行為最終必將受到法律的制裁。

小暉與DS公司的總經理小明是戀人關系，兩人在一起后感情甜蜜，生活幸福。但小暉和小明不滿足于現狀，在憧憬未來生活的同時，總希望能夠找到快速賺錢的“捷徑”。終于，兩人等來了一次這樣的“機會”。

DS公司準備籌劃重大資產重組項目，男友小明擔任此次項目的主要負責人。在項目的籌備階段，小暉便從小明口中得知了這個內幕消息。小明確信這是賺大錢的好機會，告訴小暉可于停牌前低價位買入DS公司股票，并于股票復牌大漲后賣出，獲得巨額收益。小暉篤信男友的判斷，與男友一起先后找多人開設了數個股票賬戶，并為擴大收益，從校友處以15%-20%的年息借來4000萬元用于股票投資。在內幕信息公開之前，小暉和男友合伙利用多人賬戶合計買入DS公司股票200余萬股，買入金額4500余萬元。不久，DS公司股票因籌劃重大資產重組停牌，一個多月后公司股票復牌，并連續漲停。小暉內心狂喜，認為男友的判斷果然是正確的，兩人在連續幾個漲停板后陸續賣出持有股票，實際獲利1800余萬元?？删驮趶团坪髱滋?，證監會即找到了小暉和小明進行談話，二人因涉嫌內幕交易被立案調查。隨后，證監會將該案移送司法。

內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人在內幕信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的違法行為。我國《證券法》明令禁止內幕交易，并將上市公司及其關聯公司的董監高人員或相關中介機構人員作為法定內幕信息知情人，對內幕信息負有保密義務。如果掉以輕心，甚至知法犯法，泄露內幕信息，不僅可能丟了飯碗，還會導致身敗名裂。小暉的男友小明時任DS公司總經理，為法定的內幕信息知情人，其行為觸犯了《刑法》第180條關于內幕交易和泄露內幕信息的禁止性規定，且涉案金額巨大，情節特別嚴重，已經構成了刑事犯罪。最終，小明因犯有內幕交易罪被判處有期徒刑7年，追繳違法所得并處罰金1900萬元；小暉也因犯有內幕交易罪被判處有期徒刑3年，緩刑5年，并處罰金50萬元。

小暉和小明本有著光明幸福的未來，只因一時的貪念，沒有抵擋住利益的誘惑，知法犯法，最終身陷圇圄，受到了法律的制裁。當身邊有親人或朋友為內幕信息知情人時，投資者更應該提高警惕，守住底線，增強自身的風險防范意識，絕不觸碰內幕交易違法違規行為的紅線。                              

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                                                 文章來源：深圳證券交易所網站